Butterfly Spread. Penyebaran kupu-kupu adalah salah satu strategi perdagangan opsi yang paling maju dan melibatkan tiga transaksi. Hal ini umumnya dibuat dengan menggunakan panggilan saat diketahui sebagai rangkaian kupu-kupu panggilan, namun dapat menggunakan penempatan untuk membuat penyebaran kupu-kupu pada dasarnya sama. Potensi pembayaran. Ini adalah strategi perdagangan yang netral karena digunakan untuk mencoba dan mendapatkan keuntungan dari keamanan yang tidak bergerak banyak dalam harga. Potensi keuntungan terbatas, seperti juga potensi kerugian, dan ada investasi awal yang diperlukan untuk menciptakan Spread Untuk detail lengkap strategi ini, silakan lihat di bawah ini. Poin Utama. Strategi Intensif. Tidak Cocok untuk Pemula. Tiga Transaksi membeli panggilan menulis panggilan beli telepon. Bisa juga menggunakan Puts. Debit Menyebarkan biaya dimuka. Tingkat Perdagangan Tinggi Diperlukan. Isi Tautan Cepat. Bantuan Pilihan Broker. Baca Review Kunjungi Broker. Read Review Kunjungi Broker. Read Review Kunjungi Broker. Read Review Kunjungi Broker. Read Review Visit Broker. When to Use a Butterfly Spread. The Penyebaran kupu-kupu paling baik digunakan saat ekspektasi adalah bahwa harga sebuah keamanan tidak bergerak, atau hanya akan bergerak dengan jumlah yang sangat kecil. Hal ini membuat keuntungan paling besar bila harga suatu keamanan tidak bergerak sama sekali, dan itu akan Mengembalikan kerugian jika harga keamanan bergerak secara substansial ke kedua arah. Tidak seperti beberapa strategi perdagangan netral, kerugiannya terbatas, yang berarti perlu dipertimbangkan bila Anda yakin bahwa harga keamanan akan tetap sama namun ada beberapa kekhawatirannya. Mungkin bisa bergerak secara substansial Ini adalah strategi yang lebih sesuai untuk trader berpengalaman daripada pemula, karena sangat kompleks dan memerlukan tingkat perdagangan yang cukup tinggi. Bagaimana Menetapkan Spread Butterfly. Ada tiga perintah yang harus Anda berikan pada broker Anda untuk menetapkan spread ini. Anda dapat memilih untuk menempatkan pesanan ini secara bersamaan atau Anda dapat memilih untuk masuk ke dalam spread untuk memaksimalkan profitabilitas dan atau mengurangi biaya dimuka Seperti yang telah kami sebutkan di atas, dapat dibuat Dengan menggunakan salah satu pilihan panggilan atau pilihan untuk tujuan panduan ini, kami telah menggunakan panggilan Tiga transaksi berikut diperlukan. Pulsa dalam money call. Buang jumlah yang sama dari jumlah uang. Tuliskan dua kali lebih banyak pada panggilan uang. Semua kontrak harus memiliki tanggal kadaluwarsa yang sama, yang dapat berjangka waktu dekat atau jangka panjang yang Anda inginkan. Tanggal kedaluwarsa yang relatif dekat mungkin paling baik, karena keamanan yang mendasarinya memiliki sedikit waktu untuk bergerak. Dalam hal pemogokan, Dalam kontrak uang dan kontrak uang harus menggunakan pemogokan yang setara dengan harga perdagangan saat ini dari keamanan yang mendasarinya Anda harus memutuskan sejauh mana pemogokan ini seharusnya berasal dari harga perdagangan saat ini, dan keputusan ini mempengaruhi strategi tersebut dalam dua cara. Dengan menggunakan pemogokan yang mendekati harga perdagangan saat ini, Anda akan memiliki kisaran harga yang relatif kecil untuk mendapatkan keuntungan. Dengan menggunakan pemogokan yang jauh dari harga perdagangan saat ini, Anda akan memiliki jangkauan yang lebih besar untuk mendapatkan keuntungan dari bu Jika biaya di muka akan lebih tinggi. Berikut adalah contoh bagaimana Anda bisa membuat spread kupu-kupu Harap perhatikan bahwa contoh ini tidak menggunakan data pasar sebenarnya, dan tidak termasuk biaya komisi. Ini adalah contoh yang disederhanakan hanya untuk memberikan gambaran tentang bagaimana Strategi kerja semua saham X diperdagangkan pada harga 50, dan ekspektasi Anda adalah harga akan tetap cukup dekat dengan harga itu. Anda membeli 1 kontrak 100 opsi, 4 masing-masing dalam pemogokan uang mogok 47 dengan biaya 400 Ini adalah Leg A. Anda membeli 1 kontrak 100 pilihan, 50 masing-masing dari uang panggilan mogok 53 untuk biaya 50 Ini adalah Leg B. Anda menulis 2 kontrak 200 opsi, masing-masing mendapat uang untuk mogok 50 untuk kredit 400 This is Leg C. Anda telah menciptakan spread kupu-kupu dengan total biaya 50. Potensi Kerugian Potensial. Kenaikan yang dihasilkan paling tinggi bila harga keamanan yang mendasarinya tetap sama persis dengan kadaluwarsa, yaitu sama dengan pemogokan opsi yang ditulis di Leg C Pilihan ditulis di Kaki C dan yang dibeli Di Leg B akan kadaluwarsa tidak berharga saat ini. Yang dibeli di Leg A akan ada dalam uang, dan cukup layak untuk mengembalikan keuntungan yang layak atas investasi awal. Strategi ini juga akan mengembalikan keuntungan seharga harga yang mendasari. Keamanan bergerak ke arah manapun, memberikannya tidak bergerak terlalu jauh Ada perhitungan untuk mengetahui di mana titik impasnya berada, yang telah kita masukkan lebih jauh ke bawah. Penyebaran kupu-kupu akan berakibat pada kerugian jika harga keamanan yang mendasarinya. Bergerak terlalu jauh ke arah yang sama Jika jatuh secara dramatis, maka semua pilihan akan kadaluarsa tidak berharga dan Anda tidak akan mendapatkan pengembalian lebih lanjut, tidak ada kewajiban, dan Anda akan kehilangan investasi awal Anda Jika meningkat secara substansial, maka panggilan yang dimiliki akan meningkat nilainya, Tapi begitulah panggilan yang ditulis Ini seharusnya saling mengimbangi, yang berarti kerugian Anda akan menjadi biaya awal awal. Jika kita telah memberikan beberapa contoh hasil, perhitungan yang relevan untuk berolahraga Keuntungan potensial, dan titik impas. Jika harga saham Perusahaan X tetap tepat pada harga 50 pada saat kadaluarsa, pilihan yang dibeli di Leg A bernilai sekitar 3 dari 300 nilai total dan nilai pada Legs B dan C akan menjadi tidak berharga Setelah memperhitungkan investasi awal sebesar 50, Anda akan menghasilkan 250 keuntungan. Jika harga saham Perusahaan X naik menjadi 55 pada saat kadaluarsa, pilihan yang dibeli di Leg A akan bernilai sekitar 8 masing-masing. 800 nilai total, dan yang dibeli di Leg B bernilai sekitar 2 dari 200 nilai total yang ditulis di Leg C bernilai sekitar 5 setiap 1.000 total kewajiban Nilai opsi yang dimiliki akan mengimbangi tanggung jawab yang tertulis, Dan Anda akan kehilangan investasi awal 50. Jika harga saham Perusahaan X turun menjadi 45 pada saat kadaluarsa, pilihan di Kaki A, B, dan C semuanya akan kadaluarsa tidak berharga Anda akan kehilangan investasi awal sebesar 50. Profit maksimal dilakukan saat Price of Underlying Stock Strike Di Kaki C. Maximum profit adalah Strike of Options di Leg C Strike of Options di Leg A x Jumlah Pilihan di Kaki Sebuah Biaya Awal. Ada dua break even poin Upper Break-Even point dan Lower Break-Even Point. Upper Break - Bahkan Point Strike Leg B - Debet Bersih Jumlah Pilihan di Kaki A. Titik Pecah Titik-Even yang Rendah. Utang Bersih Jumlah Pilihan di Kaki A. Keuntungan dikembalikan jika Harga Underlying Security Upper Break-Even Point dan Lower Break-Even Point. A kehilangan dikembalikan jika Harga Underlying Security Upper Break-Even Point atau Lower Break-Even Point. You dapat, tentu saja, menutup posisi pada titik apapun sebelum kadaluwarsa jika menguntungkan dan Anda inginkan. Untuk mengambil keuntungan itu. Variasi Butterfly Spread. Kami telah menyebutkan dua variasi penyebaran spread kupu-kupu panggilan ini menggunakan panggilan sesuai contoh dan penyebaran kupu-kupu diletakkan dengan cara yang sama, namun panggilan tersebut diganti dengan puts. There Juga variasi yang dikenal dengan sebutan kupu-kupu sayap pecah menyebar, Dimana dari pilihan uang dibeli pada pemogokan yang jauh dari harga keamanan saat ini daripada pemogokan opsi uang yang dibeli Dengan melakukan ini, Anda akan mengurangi biaya penerapan strategi Variasi ini juga dapat Dikenal dengan sebutan skip strike butterfly spread. Bila menggunakan pendekatan ini dengan panggilan panggilan kupu-kupu sayap pecah menyebar pada dasarnya Anda mengurangi, atau bahkan menghilangkan, kerugian jika harga keamanan yang mendasarinya harus turun, namun meningkatkan kerugian jika harus naik. Jika Anda menggunakan pendekatan ini dengan menggunakan peletakkan sayap kupu-kupu sayap pecah, maka Anda mengurangi atau menghilangkan kerugian, jika keamanan mendasar harus naik dalam harga dan meningkatkan kerugian jika harganya terjangkau. Penyebaran kupu-kupu dapat menawarkan tingkat pengembalian investasi yang tinggi. Jika keamanan yang mendasarinya tidak bergerak sama sekali, dan itu masih bisa menghasilkan keuntungan meski bergerak sedikit, ia memiliki keuntungan maksimum dan kerugian maksimum yang dapat dihitung pada saat membangun sprea. D, yang berguna ketika menyangkut perencanaan perdagangan. Kerugian utama adalah bahwa, dengan tiga transaksi yang terlibat, biaya komisi bisa sangat tinggi. Opsi Lanjutan Perdagangan Kupu Kupu Kupu-Kupu Modifikasi. Mayoritas orang yang memilih perdagangan memulai dengan membeli saja. Panggilan dan penempatan untuk memanfaatkan keputusan penentuan waktu pasar, atau mungkin menulis panggilan tertutup dalam upaya menghasilkan pendapatan Menariknya, semakin lama seorang trader bertahan dalam permainan opsi perdagangan, semakin besar kemungkinan dia untuk bermigrasi jauh dari dua hal ini. Strategi dasar dan untuk menggali strategi yang menawarkan peluang unik Salah satu strategi yang cukup populer di kalangan pedagang opsi berpengalaman dikenal dengan sebutan kupu-kupu. Strategi ini memungkinkan trader masuk ke dalam perdagangan dengan probabilitas profit yang tinggi, potensi keuntungan yang tinggi dan risiko yang terbatas. Pada artikel ini kita akan melampaui penyebaran kupu-kupu dasar dan melihat strategi yang dikenal sebagai kupu-kupu yang dimodifikasi. Spread Butterfly Dasar Sebelum melihat Pada versi modifikasi dari penyebaran kupu-kupu, mari kita melakukan tinjauan singkat terhadap kupu-kupu dasar yang menyebar Kupu-kupu dasar dapat dimasukkan menggunakan panggilan atau menempatkannya dalam rasio 1 banding 2 kali 1 Ini berarti bahwa jika seorang pedagang menggunakan panggilan telepon, Dia akan membeli satu panggilan dengan harga strike tertentu untuk menjual dua panggilan dengan harga strike yang lebih tinggi dan membeli satu panggilan lagi dengan harga strike yang lebih tinggi. Bila menggunakan puts, trader membeli satu dengan harga strike tertentu, menjual dua harga di posisi yang lebih rendah. Strike price dan membeli satu lagi dengan harga strike yang lebih rendah Biasanya harga strike dari opsi yang dijual mendekati harga aktual dari underlying security dengan strike lainnya di atas dan di bawah harga saat ini. Ini menciptakan perdagangan yang netral dimana trader membuat Uang jika keamanan yang mendasarinya tetap berada dalam kisaran harga tertentu di atas dan di bawah harga saat ini. Namun, kupu-kupu dasar juga dapat digunakan sebagai perdagangan terarah dengan membuat dua atau lebih dari harga strike jauh melampaui harga saat ini. Dari keamanan yang mendasari Pelajari lebih lanjut tentang spread kupu-kupu dasar dalam Menetapkan Perangkap Laba Dengan Spread Butterfly Gambar 1 menampilkan kurva risiko untuk spread kupu-kupu standar atau netral, Gambar 2 menampilkan kurva risiko untuk out-of-the - Spread kupu-kupu uang menggunakan opsi panggilan. Gambar 1 Kurva risiko untuk spread kupu-kupu at-the-money atau neutral. Source Optionetics Platinum. Gambar 2 Kurva risiko untuk spread kupu-kupu out-of-the-money. Source Optionetics Platinum. Both Dari perdagangan kupu-kupu standar yang ditunjukkan pada Gambar 1 dan 2 menikmati risiko dolar yang relatif rendah dan tetap, berbagai potensi keuntungan dan kemungkinan tingkat pengembalian yang tinggi. Beranjak ke Kupu-Kupu Modifikasi Penyebaran kupu-kupu yang dimodifikasi berbeda dari Kupu-kupu dasar menyebar dengan beberapa cara yang penting.1 Langkah diperdagangkan untuk menciptakan perdagangan bullish dan seruan diperdagangkan untuk menciptakan perdagangan yang bearish.2 Pilihannya tidak diperdagangkan dalam mode 1x2x1, namun dengan rasio 1x3x2.3 Tidak seperti basic Kupu-kupu yang memiliki dua harga impas dan berbagai potensi keuntungan, kupu-kupu yang dimodifikasi hanya memiliki satu harga impas yang biasanya tidak terjangkau. Ini menciptakan bantal untuk pedagang.4 Satu hal negatif terkait dengan kupu-kupu yang dimodifikasi versus standar. Kupu-kupu sementara kupu-kupu standar yang tersebar hampir selalu melibatkan rasio reward-to-risk yang menguntungkan kupu-kupu yang dimodifikasi menyebar hampir selalu menimbulkan risiko dolar yang besar dibandingkan dengan potensi keuntungan maksimum Tentu saja, satu peringatan di sini adalah bahwa jika penyebaran kupu-kupu yang dimodifikasi dimasukkan Dengan benar, keamanan yang mendasarinya harus bergerak jauh agar bisa mencapai area seluas mungkin. Ini memberi para pedagang waspada banyak ruang untuk bertindak sebelum skenario terburuk terungkap. Gambar 3 menampilkan kurva risiko untuk kupu-kupu yang dimodifikasi. Spread Keamanan yang mendasari diperdagangkan pada 194 34 bagian Perdagangan ini melibatkan.-Membeli satu harga strike 195.-Menjual tiga 190 harga strike puts.-Membeli Dua 175 strike price puts. Gambar 3 Kurva risiko untuk spread kupu-kupu yang dimodifikasi. Source Optionetics Platinum. Aturan praktis yang bagus adalah memasukkan kupu-kupu yang dimodifikasi empat sampai enam minggu sebelum masa kadaluarsa pilihan Karena itu, setiap opsi dalam contoh ini telah 42 hari atau enam minggu tersisa sampai habis masa berlakunya. Perhatikan konstruksi unik dari perdagangan ini. Satu di-the-money menempatkan 195 harga strike dibeli, tiga pasang dijual dengan harga strike yaitu lima poin lebih rendah 190 strike price dan dua tempat lagi adalah Membeli dengan harga strike 20 poin lebih rendah 175 strike price. Ada beberapa hal penting yang perlu diperhatikan mengenai perdagangan ini.1 Harga saham saat ini adalah 194 34.2 Harga impas adalah 184 91 Dengan kata lain, ada 9 57 poin 4 9 dari perlindungan kerugian Selama keamanan yang mendasarinya tidak ada apa-apa selain menurun pada 4 9 atau lebih, perdagangan ini akan menunjukkan keuntungan.3 Resiko maksimumnya adalah 1.982 Ini juga merupakan jumlah modal yang harus disiapkan oleh pedagang. Perdagangan untuk Secara sederhana, ukuran kerugian ini hanya akan terwujud jika trader memegang posisi ini sampai kadaluwarsa dan saham dasarnya diperdagangkan pada 175 saham atau kurang pada saat itu.4 Potensi keuntungan maksimum pada perdagangan ini adalah 1.018 Jika pencapaian ini akan mewakili Pengembalian 51 atas investasi Secara realistis, satu-satunya cara untuk mencapai tingkat keuntungan ini adalah jika keamanan yang mendasarinya ditutup pada 190 saham pada saat berakhirnya opsi.5 Potensi keuntungannya adalah 518 pada harga saham di atas 195 - 26 Dalam waktu enam minggu. Kriteria Kriteria untuk Pertimbangkan dalam Memilih Butterfly Spread yang Diubah Tiga kriteria utama untuk dilihat saat mempertimbangkan penyebaran kupu-kupu yang dimodifikasi.1 Risiko dolar maksimum.3 Probabilitas keuntungan. Sayangnya, tidak ada formula optimal untuk menenuninya. Tiga kriteria utama bersama-sama, jadi beberapa interpretasi dari pihak pedagang selalu terlibat Beberapa orang mungkin lebih memilih tingkat pengembalian potensial yang lebih tinggi sementara yang lain mungkin lebih menekankan pada probabilitas Keuntungan Juga, pedagang yang berbeda memiliki tingkat toleransi risiko yang berbeda. Demikian pula, pedagang dengan akun lebih besar lebih mampu menerima perdagangan dengan potensi kerugian lebih tinggi daripada trader dengan akun yang lebih kecil. Setiap potensi perdagangan akan memiliki rangkaian reward-to-risk yang unik. Kriteria Misalnya, seorang pedagang yang mempertimbangkan dua kemungkinan perdagangan mungkin menemukan bahwa satu perdagangan memiliki probabilitas keuntungan 60 dan perkiraan pengembalian 25, sementara yang lain mungkin memiliki probabilitas keuntungan 80 tapi perkiraan pengembalian hanya 12 Dalam kasus ini Pedagang harus memutuskan apakah dia lebih menekankan pada potensi pengembalian atau kemungkinan keuntungan Juga, jika satu perdagangan memiliki persyaratan modal risiko maksimum yang jauh lebih besar daripada yang lain, ini juga harus diperhitungkan. Pilihan Seketika menawarkan kepada pedagang sebuah Banyak fleksibilitas untuk merancang sebuah posisi dengan karakteristik reward-to-risk yang unik Kupu-kupu kupu-kupu yang dimodifikasi sesuai dengan kawasan ini. Para pedagang Alert yang tahu apa yang harus dicari dan siapa Bersedia dan mampu bertindak untuk menyesuaikan perdagangan atau mengurangi kerugian jika diperlukan, mungkin dapat menemukan kemungkinan kemungkinan modifikasi kupu-kupu yang tinggi. Sebuah survei yang dilakukan oleh Biro Statistik Perburuhan Amerika Serikat untuk membantu mengukur lowongan pekerjaan Ini mengumpulkan data dari Majikan. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat bunga di mana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke lembaga penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari Dispersi pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Sebuah undang-undang yang dikeluarkan Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, swasta Rumah tangga dan sektor nirlaba Biro Perburuhan Amerika Serikat. Kupu-kupu menyebar, atau untuk lebih tepatnya kupu-kupu panjang menyebar, adalah ne yang relatif maju. Strategi perdagangan opsi utral dengan keterbatasan dan profitabilitas yang terbatas Biasanya dimasukkan ke dalam debit, yang menempatkannya dalam kategori spread debet Mari kita lihat lebih dekat pada spread yang ditawarkan ini kepada trader. Berikut adalah bagan yang menunjukkan Skenario penghargaan risiko untuk penyebaran Kupon. Penyebaran kupu-kupu yang khas diprakarsai oleh. a Jual dua pilihan panggilan ATM. Membeli opsi panggilan ITM dengan tanggal kadaluarsa yang sama. c Membeli opsi panggilan OTM dengan tanggal kadaluarsa yang sama. Sebagai ilustrasi Dari fleksibilitas penyebaran kupu-kupu, harus disebutkan bahwa perdagangan ini juga dapat dilakukan dengan menggunakan pelelangan, dalam hal ini seseorang akan melakukannya. Menjual dua pilihan ATM. Belilah opsi penempatan ITM dengan tanggal kadaluarsa yang sama. c beli Opsi OTM put dengan tanggal kadaluarsa yang sama. Zona pemupukan. Zona keuntungan penyebaran kupu-kupu dipusatkan di sekitar harga strike opsi pendek. Dalam contoh khusus ini, harga pemogokan telah dipilih untuk berada pada uang. Ini menyiratkan bahwa und Aset erlying diperkirakan akan tetap berada dalam kisaran sempit, mendekati harga saat ini. Jika ada yang bullish mengenai harganya, mungkin untuk merestrukturisasi spread Butterfly sedemikian rupa sehingga zona keuntungan bergeser ke kanan di bagan kita yaitu Keuntungan maksimal akan tercapai jika harga aset dasar harus meningkat. Jika opsi OTM akan dijual dan orang akan membeli satu opsi dengan harga strike mendekati uang dan satu dengan harga strike lebih jauh dari uang pada perbedaan. Sisi harga strike pendek. Seperti semua opsi perdagangan, ada unsur risiko yang terlibat dengan spread kupu-kupu. Pedagang dengan risk appetite rendah biasanya menyukai spread ini, namun karena memiliki. Resiko tetap maksimal yang diketahui sebelumnya. Satu memasuki perdagangan dan. b Risiko maksimum biasanya lebih rendah dari pada keuntungan maksimal yang dapat direalisasikan dengan trade. Maximum profit. Keuntungan maksimal untuk spread ini tercapai bila harga saham underlying asset, c Urrency, komoditi berakhir tepat pada harga strike dari dua opsi singkat pada tanggal kadaluwarsa. Keuntungan maksimum yang mungkin dihitung oleh. a Menambahkan jumlah premi yang diterima dari penjualan dua opsi panggilan singkat dan. b Mengurangi biaya Dari pilihan opsi OTM yang panjang dari ini dan akhirnya. c Menambahkan keuntungan pada opsi panggilan ITM yang panjang. Mengakibatkan saham perusahaan ABC diperdagangkan pada posisi 40 pada saat ini dan opsi panggilan ATM 3 bulan dapat dijual seharga 3 26, Pilihan panggilan ITM untuk harga jual 39 strike untuk opsi panggilan 4 76 dan OTM untuk harga 41 strike price sell untuk 2 12. Debet bersih untuk memasuki posisi ini adalah 2 x 3 26 4 76 2 12 6 52 4 76- 2 12 0 36.Sejak 1 pilihan kontrak 100 saham, biaya debet bersih untuk memasuki perdagangan ini 100 x 0 36 36 00 Ini juga merupakan kemungkinan kerugian maksimum untuk perdagangan khusus ini. Keuntungan maksimum 40 39 0 36 0 64 per opsi, yaitu 64 untuk Ini perdagangan tertentu. Tentang Penulis. Holland Holland adalah editor situs web dan Dia memegang Honours Gelar di bidang Bisnis dan Keuangan dan secara teratur berkontribusi pada berbagai situs keuangan.
No comments:
Post a Comment